نیمه تاریک سولانا؛ ۳ دلیل برای ۵۰٪ کاهش قیمت پس از ثبت بالاترین سقف تاریخی

قیمت سولانا (Solana) از اوج تاریخی ۲۹۵ دلار که در ۱۹ ژانویه (۱ بهمن) ثبت کرده بود، تاکنون ۵۰٪ کاهش یافته است. افت ۴۲٪ در ماه فوریه (بهمن-اسفند)، بزرگ‌ترین کاهش ماهانه از نوامبر ۲۰۲۲ (آبان ۱۴۰۱)، پس از سقوط صرافی FTX محسوب می‌شود.

به گزارش نیوزلند، در حالی که بلاتکلیفی پیرامون آزادسازی ۱۱.۲ میلیون توکن سولانا و رسوایی میم‌کوین LIBRA احتمالاً در اصلاح اخیر تأثیر داشته‌اند، اما داده‌های بنیادی دلایل بهتری برای اصلاح قیمت این رمزارز ارائه می‌دهند که در ادامه به بررسی آنها پرداخته‌ایم.

کاهش ۵ میلیارد دلاری ارزش کل قفل‌شده (TVL) سولانا

میزان ارزش کل قفل‌شده (TVL) در اکوسیستم سولانا که در ژانویه (دی-بهمن) به رکورد ۱۰ میلیارد دلار رسیده بود، پس از افزایش به ۱۲ میلیارد دلار، اکنون به ۷.۱۳ میلیارد دلار کاهش یافته است.

طبق داده‌های دیفای لاما، این کاهش بیشتر به دلیل کاهش شدید در صرافی ریدیوم (Raydium) رخ داده که طی کمتر از یک ماه ۶۰٪ کاهش یافته است. سایر برنامه‌های غیرمتمرکز (DApps) مهم مانند صرافی ژوپیتر (Jupiter)، جیتو (Jito) و کمینو لندینگ (Kamino Lending) نیز به ترتیب با ۲۵٪، ۴۶٪ و ۳۳٪ کاهش مواجه شده‌اند.

این موضوع تأثیر مستقیمی بر حجم تراکنش‌های درون‌زنجیره‌ای سولانا داشته است، به‌طوری که حجم تراکنش‌های هفتگی از ۹۷ میلیارد دلار در هفته دوم ژانویه (دی)، اکنون به ۷ میلیارد دلار کاهش یافته است.

این شاخص‌ها نشان می‌دهند که اعتماد سرمایه‌گذاران به اکوسیستم سولانا به شدت کاهش یافته و باعث افت شدید فعالیت‌های این شبکه در ماه گذشته شده است.

۵۰۰ میلیون دلار نقدینگی به اتریوم و آربیتروم منتقل شد

کاهش قیمت سولانا و کاهش فعالیت شبکه، باعث تغییر بزرگی در رفتار تریدرها شده است. طی ۳۰ روز گذشته، تریدرها حدود ۵۰۰ میلیون دلار نقدینگی خود را به بلاکچین‌های دیگر منتقل کرده‌اند. بخش عمده این نقدینگی به سمت اتریوم، آربیتروم و سونیک جریان یافته است.

تحلیلگر بازار مایلز دویچر (Miles Deutscher) اظهار داشت که میزان سوزاندن کارمزدهای شبکه سولانا به ۱۷۷ هزار دلار در ماه کاهش یافته که پایین‌ترین سطح ثبت‌شده در این بازه زمانی است. او در این باره گفته است:

مردم از این که در بازارهای پیش‌بینی سرمایه خود را از دست بدهند، خسته شده‌اند و بسیاری از آن‌ها در حال ترک میزهای بازی هستند.

سقوط بازار میم‌کوین‌ها

در اوج رونق بازار، ارزش کل بازار میم‌کوین‌های سولانا در دسامبر ۲۰۲۴ (آذر-دی ۱۴۰۲) به ۲۵ میلیارد دلار رسید. اما این رقم اکنون به ۸.۳ میلیارد دلار کاهش یافته و تنها طی ۲۴ ساعت گذشته، ۲۳٪ کاهش پیدا کرده است.

بر اساس داده‌های کوین گکو، در پلتفرم پامپ فان (Pump.fun)، طی این مدت ۷.۵ میلیون توکن جدید راه‌اندازی شد و این بازار توانست ۵۵۰ میلیون دلار درآمد ایجاد کند. با این حال، اکثر این میم‌کوین‌ها اکنون ۸۰٪ تا ۹۰٪ افت قیمت داشته‌اند.

هرچند سولانا یک میم‌کوین محسوب نمی‌شود، اما رشد و کاهش شدید این توکن‌ها بر ارزش‌گذاری ادراکی سولانا

تأثیر گذاشته و بخشی از دلایل کاهش قیمت آن بوده است.