روند صعودی ۱۲ ساله بیت کوین نسبت به طلا شکسته شد

بیت کوین در تاریخ ۱۴ مارس (۲۴ اسفند)، یک خط روند صعودی در برابر طلا (XAU) را شکست که بیش از ۱۲ سال دست‌نخورده باقی مانده بود.

به گزارش نیوزلند، نورث استار (NorthStar)، یکی از تحلیلگران بازار، معتقد است این شکست می‌تواند به معنای پایان روند صعودی ۱۲ ساله بیت کوین باشد؛ به‌ویژه اگر قیمت برای یک هفته تا یک ماه، زیر این خط روند باقی بماند.

رکورد جدید طلا و توقف روند صعودی بیت کوین

شکست نسبت BTC/XAU زمانی رخ داد که قیمت اسپات طلا در ۱۴ مارس به بالاترین رکورد خود در سطح بیش از ۳٬۰۰۰ دلار در هر اونس رسید.

عملکرد این دو دارایی نشان‌دهنده جریان‌های ورودی متضاد به صندوق‌های ETF بیت کوین و طلا در آمریکا است. به‌عنوان مثال، بر اساس داده‌های شورای جهانی طلا، تا تاریخ ۱۴ مارس، ETFهای اسپات طلا در ایالات متحده بیش از ۶.۴۸ میلیارد دلار ورودی داشته‌اند؛ در سطح جهانی نیز ETFهای طلا شاهد ورود ۲۳.۱۸ میلیارد دلار سرمایه بوده‌اند.

از سوی دیگر، طبق داده‌های پلتفرم تحلیلی آنچین گلسنود (Glassnode)، ETFهای اسپات بیت کوین ایالات متحده، از ابتدای سال تاکنون نزدیک به ۱.۴۶ میلیارد دلار خروجی داشته‌اند.

عامل اصلی این تفاوت در روندهای سرمایه‌گذاری، افزایش نگرانی‌ها در اقتصاد کلان و تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن است. این وضعیت با سیاست‌های تهاجمی دونالد ترامپ تشدید شده است.

اعمال تعرفه‌های جدید ترامپ بر چین، مکزیک و کانادا باعث افزایش نگرانی‌ها درباره کند شدن رشد اقتصاد جهانی شده و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های سنتی امن مانند طلا سوق داده است. در همین حال، بانک‌های مرکزی از جمله در ایالات متحده، چین و بریتانیا، به خرید طلا ادامه می‌دهند و این موضوع به افزایش بیشتر قیمت آن کمک کرده است.

در مقابل، بیت کوین رفتار مشابهی با بازارهای پرریسک دارد. تا ۱۴ مارس، ضریب همبستگی ۵۲ هفته‌ای آن با شاخص نزدک کامپوزیت (Nasdaq Composite)، ۰.۷۶ بوده است.

آیا قیمت بیت کوین به سقف خود رسیده است؟

شکست فعلی نسبت بیت کوین به طلا با الگوهای تاریخی همخوانی دارد؛ به‌ویژه با دوره‌ای که از مارس ۲۰۲۱ (اسفند ۱۳۹۹) تا مارس ۲۰۲۲ (اسفند ۱۴۰۰) رخ داد و منجر به وقوع آخرین بازار نزولی شد.

در آن زمان، نسبت BTC/XAU یک واگرایی نزولی را نشان داد؛ بدین معنا که قیمت‌ها در حال افزایش بودند اما شاخص قدرت نسبی (RSI) در حال کاهش بود. این الگو نشان‌دهنده کاهش قدرت حرکت صعودی بود.

در نتیجه، این نسبت ابتدا به سطح حمایت میانگین متحرک نمایی (EMA) ۵۰ روزه در بازه دو هفته‌ای عقب‌نشینی کرد و سپس ۶۰٪ سقوط داشت. آن دوره شکست BTC/XAU، با ۶۸٪ اصلاح بیت کوین در برابر دلار آمریکا همزمان شد.

در حال حاضر، نسبت BTC/XAU، یک آزمایش دو مرحله‌ای دیگر از EMA را تکمیل کرده که یادآور الگوی ۲۰۲۲-۲۰۲۱ است.

با توجه به واگرایی نزولی در شاخص RSI، به نظر می‌رسد شتاب صعودی در حال کاهش است و احتمال افت بیشتر افزایش می‌یابد؛ به‌ویژه اگر نسبت BTC/XAU به‌طور قطعی به زیر حمایت میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه در بازه دو هفته‌ای (حدود ۲۶ XAU) سقوط کند.

در نتیجه، این وضعیت می‌تواند نشان‌دهنده افزایش آسیب‌پذیری بیت کوین در برابر افت قیمت دلاری نیز باشد، به‌طوری که سطح حمایت بعدی در حوالی میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه در بازه دو هفته‌ای، یعنی زیر ۶۵,۰۰۰ دلار قرار دارد. این سطح حدود ۴۰٪ پایین‌تر از رکورد ۱۱۰,۰۰۰ دلاری بیت کوین در ماه ژانویه (دی) است.

با این حال، تحلیلگران پلتفرم نانسن (Nansen)، این افت را به‌عنوان یک اصلاح درون بازار صعودی در نظر می‌گیرند و احتمال بازگشت روند صعودی را در صورتی که متحرک نمایی ۵۰ روزه به‌عنوان حمایت حفظ شود، مطرح می‌کنند. اما اگر این سطح حمایت از دست برود، ممکن است قیمت بیت کوین وارد فاز نزولی شود.

در چنین حالتی، هدف نزولی بیت کوین در سال ۲۰۲۵ می‌تواند میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه در بازه دو هفته‌ای باشد که در صورت تکرار این الگوی تاریخی، ممکن است قیمت را تا سطح ۳۴,۸۵۰ دلار