عملکرد ناامیدکننده بیت کوین در سه ماهه اول؛ در نزدیکی کف قیمتی هستیم؟

بیت کوین در این سه‌ماهه اخیر عملکرد ضعیفی داشته و در حالی که طلا رشد کرده، تعرفه‌های تجاری جدید ایالات متحده باعث شده‌اند رشد قیمت BTC محدود شود. معامله‌گران ارزهای دیجیتال در حال آماده شدن برای نوسانات بیشتر هستند.

به گزارش نیوزلند، بیت کوین با ۱۳٪ افت به پایان سه‌ماهه اول سال نزدیک می‌شود، در حالی که نشانه‌های جدیدی از نوسانات کلان اقتصادی در حال ظهور است.

مقاومت کوین‌بیس پریمیوم در برابر کاهش قیمت

عملکرد قیمت بیت کوین با ریسک کاهش بیشتر به زیر سطح ۸۰,۰۰۰ دلار مواجه است، زیرا تعرفه‌های جدید آمریکا تاثیری منفی بر دارایی‌های پرریسک گذاشته است.

معامله‌گران ارزهای دیجیتال نگران ۲ آپریل (۱۳ فروردین) هستند که توسط دونالد ترامپ «روز آزادی» نام‌گذاری شده است، در حالی که قیمت طلا همچنان روند صعودی دارد.

با وجود شرایط نه‌چندان مساعد، قیمت بیت کوین در ماه مارچ نسبتاً پایدار بوده، اما این سه‌ماهه می‌تواند بدترین عملکرد BTC در هفت سال اخیر باشد.

در حال حاضر، داده‌ها نشان می‌دهد بازار گاوی بیت کوین در حال اصلاح است و هنوز هیچ کف قیمتی مشخصی به‌چشم نمی‌خورد.

پریمیوم کوین‌بیس (Coinbase Premium) در برابر کاهش قیمت مقاومت نشان می‌دهد که نشان‌دهنده این است که فروشندگان وحشت‌زده احتمالاً قبلا از بازار خارج‌ شده‌اند.

معامله‌گران بیت کوین این هفته محتاطانه عمل می‌کنند، زیرا تعرفه‌های تجاری آمریکا هم‌زمان با بسته‌شدن کندل‌های ماهانه و سه‌ماهه مطرح شده‌اند. این ترکیب شرایط برای نوسانات دارایی‌های پرریسک، باعث شده که بسیاری از معامله‌گران برای سناریو‌های منفی آماده باشند؛ چرا که قیمت BTC به ۸۰,۰۰۰ دلار نزدیک‌تر می‌شود.

داده‌ها تایید می‌کنند که پایین‌ترین سطح قیمت بیت کوین در طول دو هفته اخیر – یعنی حدود ۸۱,۲۰۰ دلار – در بسته‌شدن کندل هفتگی ۳۰ مارچ (۱۰ فروردین) ثبت شده است.

یکی از معامله‌گران با نام CrypNuevo توییتی منتشر کرده و نوشت:

در بازه‌های زمانی کوتاه‌مدت، نکته قابل توجه این است که سایه‌ای جدید به سمت پایین تشکیل شده است. احتمال پر شدن آن در آینده نزدیک بالا است.

کاربر دیگری با نام HTL-NL نیز اشاره کرد که در نمودار هفتگی یک کندل اینگالف نزولی (Bearish Engulfing) شکل گرفته است. او در توییت خود بیان کرد:

باید ببینیم که آیا این الگو تاثیر خود را نشان می‌دهد یا خیر.

تحلیلگران بارچارت (Barchart) در بازه‌های زمانی طولانی‌تر هشدار دادند که بیت کوین و سهام آمریکا در مسیر تشکیل الگوی تقاطع مرگ (Death Cross) قرار دارند که به معنای عبور میانگین متحرک کوتاه‌مدت از میانگین بلندمدت به سمت پایین است. تحلیلگر این پلتفرم بیان کرد:

اگر روند قیمت نزولی بوده و این تقاطع‌ها در واقع نشانه کف قیمت باشند، چه اتفاقی خواهد افتاد؟

داده‌های کوین‌گلس (CoinGlass) نشان می‌دهد نقدینگی خرید و فروش در دفتر سفارشات صرافی‌ها در اطراف قیمت BTC متمرکز شده است.

همچنین CrypNuevo به میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه و ۵۰ هفته‌ای اشاره کرده و گفت:

فشردگی بین میانگین‌ متحرک‌ نمایی‌های ۵۰ روزه و ۵۰ هفته‌ای معمولاً منجر به یک حرکت تهاجمی می‌شود.

روز سرنوشت‌ساز برای تعرفه‌های آمریکا

انتشار داده‌های اشتغال در آمریکا و اظهارات مقامات فدرال رزرو، از مهم‌ترین رویدادهایی است که بر بازارهای پرریسک تاثیر خواهند گذاشت.

آمار مربوط به فرصت‌های شغلی، درخواست‌های بیمه بیکاری و میزان اشتغال در بخش غیرکشاورزی (NFP) قرار است منتشر شود که اولین سری این داده‌ها در ۲ آپریل (۱۴ فروردین) اعلام خواهد شد.

با این حال، ممکن است این داده‌ها تحت تاثیر تعرفه‌های جدید تجاری آمریکا قرار بگیرند که اجرای آن‌ها نیز از ۲ آپریل آغاز می‌شود.

بر اساس گزارش‌‌ها، بازار ارزهای دیجیتال نسبت به اخبار تعرفه‌ای بسیار حساس است و ترامپ در مورد جزییات این سیاست‌ها پیام‌های متناقصی داده است.

منبع تحلیلی کوبیسی لتر (The Kobeissi Letter) در یک رشته توییت اختصاصی اعلام کرد که این تعرفه‌ها می‌توانند تا پایان ماه ۱.۵ تریلیون دلار از واردات آمریکا را تحت تاثیر قرار دهند. کوبیسی در توییتی بیان کرد:

هفته‌هاست که ترامپ درباره ۲ آپریل صحبت می‌کند. این روز را روز آزادی نام‌گذاری کرده که قرار است شاهد اعمال تعرفه‌های گسترده‌ جدید باشد.

ما معتقدیم که ۲ آپریل بزرگ‌ترین تشدید جنگ تجاری تا به امروز خواهد بود. بازارها در آستانه یک هفته پرنوسان هستند.

شاخص عدم قطعیت سیاست‌های اقتصادی (Economic Policy Uncertainty Index) سطوح بی‌سابقه‌ای از عدم اطمینان را نشان می‌دهد.

در این میان، تنها معامله‌گران نیستند که در انتظار شرایط بازار نشسته‌اند؛ قرار است جروم پاول (Jerome Powell) در ۴ آپریل (۱۶ فروردین) در کنفرانس سالانه SABEW در ویرجینیا درباره چشم‌انداز اقتصادی سخنرانی کند.

پاول در اوایل ماه جاری اظهار داشت که نمی‌توان تورم را مستقیماً به تعرفه‌ها نسبت داد، اما برای کاهش نرخ بهره عجله‌ای ندارد؛ چیزی که سرمایه‌گذاران دارایی‌های پرریسک مدت‌هاست انتظارش را می‌کشند.

بر اساس داده‌های فد واچ (CME Group’s FedWatch)، همچنان احتمال بالایی وجود دارد که فدرال رزرو در جلسه ژوئن نرخ بهره را کاهش دهد.

بیت کوین و پایان سه‌ماهه اول با عملکرد ضعیف

با نزدیک شدن‌ به زمان بسته‌شدن کندل‌های ماهانه و سه ماهه، بیت کوین عملکرد ناامیدکننده‌ای در میان‌مدت از خود نشان داده است.

داده‌های کوین‌گلس نشان می‌دهد قیمت بیت کوین نسبت به ابتدای سه‌ماهه اول ۱۲.۷٪ کاهش یافته که بدترین عملکرد فصل اول از سال ۲۰۱۸ تاکنون محسوب می‌شود.

شرایط برای هولدرها سخت‌تر شده، زیرا طلا به‌عنوان یک دارایی امن عملکرد بهتری داشته و چندین‌بار رکورد تاریخی خود را شکسته‌، در حالی که بیت کوین از اوج قیمت خود در ژانویه ۳۰٪ کاهش یافته است.

با این حال، این اصلاح در بازار صعودی از منظر تاریخی عادی محسوب می‌شود. داده‌های شرکت تحلیلی گلس‌نود (GlassNode) تایید می‌کند که در بازارهای صعودی قبلی، حداکثر افت قیمت بیش از ۶۰٪ بوده است.

گلس‌نود در ماه فوریه اعلام کرده بود:

این چرخه همچنان کم‌نوسان‌ترین چرخه در تاریخ بیت کوین است.

برخی دیگر نیز معتقدند که با وجود نبود رشد قیمتی چشمگیر، بیت کوین توانسته از شرایط اقتصاد کلان به‌ خوبی عبور کند.

معامله‌گر معروفی که با نام دان کریپتو تریدز (Daan Crypto Trades) در تحلیل داده‌های کوین‌گلس اظهار داشت:

در مجموع، این سه‌ماهه خیلی هم وحشتناک نبود.

در مقیاس ماهانه نیز بیت کوین همچنان فاصله زیادی تا بدترین سناریوی نزولی ممکن دارد. بیت کوین از ابتدای ماه مارچ تنها ۲.۷٪ کاهش یافته که برای سومین ماه سال رقم نسبتاً متوسطی محسوب می‌شود.

یکی از شاخص‌های کلیدی قیمت بیت کوین، همچنان در حال ارسال سیگنال‌های هشداردهنده بوده، زیرا بازار در حال خنثی‌سازی شرایط هیجان‌زده خود است.

نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته (MVRV) که سودآوری کوتاه‌مدت و بلندمدت بازار را نشان‌ می‌دهد، در حال بازگشت به میانگین بلندمدت خود است.

در اوایل ماه مارچ، این شاخص یک تقاطع مرگ (Death Cross) را ثبت کرد؛ به این معنی که میانگین متحرک کوتاه‌مدت آن زیر میانگین متحرک بلندمدت خود قرار گرفت. این وضعیت نشان می‌دهد کاهش سودآوری همزمان با سقوط قیمت بیت کوین به زیر ۸۰,۰۰۰ دلار اتفاق افتاد.

یانسی دنت (Yonsei Dent) – از تحلیلگران کریپتوکوانت (CryptoQuant) – در تاریخ ۳۰ مارچ (۱۰ فروردین) بیان کرد:

مشابه‌ چرخه‌های قبلی بازار، این تقاطع باعث کاهش قیمت شد و کارایی شاخص MVRV به‌عنوان یکی از ابزار‌های تحلیل احساسات بازار را تایید کرد.

با نزدیک شدن MVRV به میانگین تاریخی خود، بازار از وضعیت اشباع خرید خارج شده اما هنوز سیگنالی قطعی برای کف قیمتی صادر نشده است.

دنت هشدار داد که گرچه رفتار فعلی مشابه چرخه‌های قبلی بیت کوین است، معامله‌گران باید همچنان نسبت به ریسک کاهش بیشتر قیمت محتاط باشند.

تحلیل‌ها در ماه گذشته نشان دادند که بر اساس داده‌های همین شاخص MVRV، بیت کوین همچنان پتانسیل ثبت سقف‌های تاریخی جدید را در تایم‌فریم‌های بلندمدت دارد.

کاربران کوین‌بیس همچنان امیدوارند

بازگشت پرمیوم کوین‌بیس در این فصل به‌کندی پیش رفته، زیرا بازار با فروش‌های از روی وحشت‌ (Panic Selling) مواجه بوده است. این شاخص که اختلاف قیمت اسپات بین جفت BTC/USD در کوین‌بیس و جفت BTC/USDT در بایننس را نشان می‌دهد، در حال حاضر تقریباً خنثی است.

با اینکه این رقم در نگاه اول چندان چشمگیر به‌نظر نمی‌رسد، اما مقاومت آن در برابر فشار فروش مورد توجه کریپتوکوانت قرار گرفته است.

کریپتو سان‌مون (Crypto SunMoon) – یکی از تحلیلگران کریپتوکوانت – در مطلبی نوشت:

میزان فروش‌های از روی وحشت در حال کاهش یافتن است.

کوین‌بیس پرمیوم مثبت نشان‌دهنده افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران آمریکایی به خرید بیت کوین است و معمولاً یکی از عوامل کلیدی در تداوم روند صعودی بیت کوین محسوب می‌شود.

از سوی دیگر، حفظ این شاخص در برابر کاهش قیمت، باعث شده سان‌مون احتمال یک «بازگشت روند» را مطرح کند.